VCAP
La ronda de solicitudes para VCAP está en curso.
El Programa de Acceso a Capital Riesgo de Puerto Rico (VCAP) colabora con startups en fase semilla y fase inicial que se desarrollan en Puerto Rico, desplegando capital de inversión para acelerar su crecimiento.
El Banco de Desarrollo Económico de Puerto Rico ha sido designado por el Departamento del Tesoro de EE. UU. como la entidad implementadora de la asignación destinada al VCAP, con el apoyo de parallel18, un programa del Fideicomiso de Ciencia, Tecnología e Investigación de Puerto Rico.
Despliegue esperado del programa
(USD)
150.000-2,5 millones de $
Tamaño de la inversión
(USD)
Número esperado de empresas receptoras
Puerto Rico alberga empresas financiables y cuenta con un mercado altamente especializado, con sectores líderes que incluyen bioingeniería, industrias creativas, productos farmacéuticos y tecnología. VCAP sirve como el vínculo vital que conecta oportunidades de capital con el emprendimiento innovador de la isla.
Jamie Rodota
Directora sénior de cartera
Empresas objetivo
VCAP invierte hasta el 50 % de cualquier ronda determinada, con el 50 % restante igualado por inversores privados. Nuestro compromiso está diseñado para ser el catalizador, dando a los fundadores la credibilidad y el impulso para asegurar el capital privado junto a nosotros.
Para información adicional sobre el uso de los fondos; conflicto de intereses; individuos social y económicamente desfavorecidos y empresas muy pequeñas (SEDI y VSB); informes; y certificaciones.
Con sede en Puerto Rico
Empresas escalables
Deben tener una visión clara y la capacidad de ejecutar
Recaudación de fondos activa
Los accionistas mayoritarios/nivel C-suite deben ser residentes permanentes en Puerto Rico.
Características clave
Una vez realizada la inversión cualificable a través del VCAP, la empresa recibirá apoyo adicional.
Desarrollo de capacidades
Con la asistencia de los programas y mentores de parallel18.
Desarrollo de capacidades
Con la asistencia de los programas y mentores de parallel18.
Iniciativas de red/Eventos de networking
Acceso a iniciativas y eventos exclusivos para los exalumnos de parallel18.
Iniciativas de red/Eventos de networking
Acceso a iniciativas y eventos exclusivos para los exalumnos de parallel18.
Iniciativas de capital
Acceso a todas las iniciativas que forman parte de la red de parallel18.
Iniciativas de capital
Acceso a todas las iniciativas que forman parte de la red de parallel18.
Seguimiento y asistencia
Para garantizar un crecimiento continuo.
Seguimiento y asistencia
Para garantizar un crecimiento continuo.
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Impact Report Y9
The 9th Impact Report of parallel18 highlights achievements across our the main programs in 2025
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Preguntas frecuentes
¿Cómo solicito?
Puede visitar www.parallel18.com/vcap y hacer clic en el botón de solicitud en español o inglés según su preferencia de idioma. No hay diferencias en el formulario de solicitud aparte de la traducción.
Tenga en cuenta que no podemos compartir las respuestas de la solicitud enviada, por lo tanto, asegúrese de solicitar una copia al final del portal del formulario de solicitud.
¿Existen exclusiones de las inversiones?
El VCAP no puede invertir en empresas que se dediquen predominantemente a servicios profesionales prestados por contables, médicos o abogados; banca; préstamos; desarrollo inmobiliario; seguros; exploración de petróleo y gas; actividades de juego directo, que no incluyen negocios de juego auxiliares como fabricantes de equipos de juego; o hacer préstamos o invertir en un gestor de fondos o afiliados de un gestor de fondos.
Además, VCAP se abstendrá de invertir en cualquier entidad que:
- Tenga 500 o más empleados o personal.
- Realice actividades especulativas que se beneficien de la fluctuación de precios.
- A menos que sea secundario a las operaciones principales de la empresa y forme una estrategia legítima de mitigación de riesgos contra las fluctuaciones de precios.
- Genere ingresos netos de actividades de préstamo.
- A menos que califique bajo:
- Institución Financiera de Desarrollo Comunitario (CDFI) que no sea una institución de depósito o sociedad de cartera bancaria.
- Prestamista empresarial tribal no asociado con una institución de depósito o sociedad de cartera bancaria.
- A menos que califique bajo:
- Ventas o esquemas piramidales.
- Participar en actividades prohibidas por la ley federal.
- Derivar más de 1/3 de sus ingresos brutos anuales de actividades de juego legales, a menos que esté en la Iniciativa Estatal Tribal de Crédito para Pequeñas Empresas.
- Organizaciones sin ánimo de lucro.
- Entidades no incorporadas o entidades de propietario único que operan como (DBA).
- Cualquier otra entidad proscrita por el programa no es elegible.
¿Las inversiones realizadas a través del VCAP se consideran una subvención o una inversión de capital?
VCAP proporciona inversiones de capital intercambiando capital por propiedad minoritaria en su empresa. Evaluamos rigurosamente cada inversión por su potencial retorno financiero. Este no es un programa de subvenciones ni una fuente de financiación no dilutiva.
¿En qué tipos de instrumentos financieros puede invertir VCAP?
El VCAP es un mecanismo de coinversión de capital directo, por lo tanto, solo se consideran instrumentos de capital y similares al capital. El VCAP no puede considerar deuda, derivados de deuda o instrumentos similares. El capital preferente, las acciones ordinarias, los pagarés convertibles y los SAFE califican, entre instrumentos similares.
¿Dónde puedo encontrar la información relativa a cómo mi empresa puede o no puede utilizar el capital de inversión del VCAP?
Los fondos de SSBCI deben utilizarse estrictamente para fines empresariales, como costes de puesta en marcha, capital de trabajo, equipos o mejoras de propiedad, y no pueden utilizarse para inversión inmobiliaria pasiva, reembolsos de impuestos sin un plan de pago o reembolsar a los propietarios. Puede encontrar las directrices completas de SSBCI, incluidas las restricciones sobre el uso de los fondos aquí.
¿Cómo determina el VCAP si una empresa tiene su sede en Puerto Rico?
Nos tomamos muy en serio nuestro compromiso de invertir en empresas con sede en Puerto Rico. Si bien entendemos que la situación de cada empresa es única, evaluamos si una empresa tiene su sede en Puerto Rico utilizando varios criterios clave, que incluyen, entre otros:
- La empresa está registrada para hacer negocios en Puerto Rico y actualmente está en buena situación con el Secretario de Estado del Gobierno de Puerto Rico.
- La sede corporativa está en Puerto Rico y la empresa se presenta públicamente como una empresa con sede en Puerto Rico.
- La empresa tiene un contrato de arrendamiento comercial activo para una oficina con sede en Puerto Rico que corresponde con la dirección de la sede corporativa.
- Los fundadores y/o cofundadores son residentes de Puerto Rico.
- Al menos el 50 % del capital es propiedad de residentes de Puerto Rico.
Si mi empresa no tiene su sede en Puerto Rico, ¿sigo siendo elegible para financiación?
No. Sin embargo, damos la bienvenida a empresas que se han reubicado recientemente en Puerto Rico. Si está planeando mudarse aquí o está actualmente en el proceso, puede solicitar para que podamos entender sus planes y cronograma. Su solicitud solo procederá más allá de la diligencia debida inicial después de que su reubicación esté completa y cumpla con los criterios descritos anteriormente.
¿Mi empresa califica para consideración a través del Programa de Acceso a Capital Riesgo?
Según las directrices establecidas de SSBCI por el Departamento del Tesoro de EE. UU., el VCAP se abstendrá de invertir en cualquier entidad receptora que se encuentre en las siguientes categorías:
- Emplear 750 o más personas.
- Agregar fondos, junto con la contribución del Programa o la inversión propuesta por el fondo de capital riesgo, que excedan los 20.000.000 de dólares dentro de la ronda de inversión relevante. Esto abarca el capital acumulado de emisiones futuras de la misma serie de valores negociados en dicha ronda de inversión. (Nota: Su empresa sigue siendo elegible incluso si ha recaudado más de 20.000.000 de dólares a lo largo de su vida. Este límite se aplica solo a una única ronda de inversión.)
- Participar en actividades especulativas que se beneficien de fluctuaciones en los precios, como la perforación especulativa de petróleo o participar en el comercio de futuros de materias primas. La excepción radica en casos en los que estas actividades son subsidiarias de las operaciones ordinarias de la empresa y forman una estrategia legítima de mitigación de riesgos contra las fluctuaciones de precios inherentes a las operaciones regulares o el comercio estándar.
- Generar más de la mitad de sus ingresos netos anuales de actividades de préstamo directo facilitadas por su propio capital, a menos que califique como (1) una Institución Financiera de Desarrollo Comunitario (CDFI) que no sea una institución de depósito o sociedad de cartera bancaria o (2) un prestamista empresarial tribal no asociado con una institución de depósito o sociedad de cartera bancaria.
- Estar involucrado en ventas piramidales, donde el incentivo clave de un participante se origina en las ventas generadas por un número cada vez mayor de participantes. Es importante señalar que una empresa de marketing multinivel legal es distinta de una entidad que participa en ventas piramidales.
- Participar en actividades prohibidas por la ley federal o, si está permitido por la ley federal, la legislación pertinente en la jurisdicción donde opera la empresa. Esto abarca negocios involucrados en la producción, venta, servicio o distribución de productos o servicios relacionados con actividades ilegales, excluyendo casos en los que se pueda demostrar que dicho uso no está relacionado en absoluto con el mercado previsto de la empresa. Esta categoría incluye empresas de marihuana directas e indirectas, como se explica en el Procedimiento Operativo Estándar (SOP) 50.10.61 de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA).
- Derivar más de un tercio de sus ingresos brutos anuales de actividades de juego legales, a menos que la empresa sea participante en la Iniciativa Estatal Tribal de Crédito para Pequeñas Empresas (Tribal SSBCI). En este contexto, un participante de Tribal SSBCI tiene prohibido utilizar fondos de SSBCI para actividades de juego, pero no tiene restricciones para emplear fondos de SSBCI para esfuerzos no relacionados con el juego debido a una asociación organizativa con una empresa de juego. Dentro de los programas de Tribal SSBCI, el término «actividades de juego» abarca exclusivamente «juego de clase II» y «juego de clase III», como se explica en la Ley Reguladora del Juego Indio (IGRA), 25 U.S.C. § 2703.
- Cualquier otra entidad proscrita por el Programa como no elegible para inversión de vez en cuando.
¿Cómo determina el VCAP si una empresa tiene su sede en Puerto Rico?
Nos tomamos muy en serio nuestro compromiso de invertir en empresas con sede en Puerto Rico. Si bien entendemos que la situación de cada empresa es única, evaluamos si una empresa tiene su sede en Puerto Rico utilizando varios criterios clave, que incluyen, entre otros:
- La empresa está registrada para hacer negocios en Puerto Rico y actualmente está en buena situación con el Secretario de Estado del Gobierno de Puerto Rico.
- La sede corporativa está en Puerto Rico y la empresa se presenta públicamente como una empresa con sede en Puerto Rico.
- La empresa tiene un contrato de arrendamiento comercial activo para una oficina con sede en Puerto Rico que corresponde con la dirección de la sede corporativa.
- Los fundadores y/o cofundadores son residentes de Puerto Rico.
- Al menos el 50 % del capital es propiedad de residentes de Puerto Rico.
Si mi empresa no tiene su sede en Puerto Rico, ¿sigo siendo elegible para financiación?
No. Sin embargo, damos la bienvenida a empresas que se han reubicado recientemente en Puerto Rico. Si está planeando mudarse aquí o está actualmente en el proceso, puede solicitar para que podamos entender sus planes y cronograma. Su solicitud solo procederá más allá de la diligencia debida inicial después de que su reubicación esté completa y cumpla con los criterios descritos anteriormente.
¿Qué pasa si mi empresa ha existido durante un largo período de tiempo? ¿Seguimos calificando para inversión?
La antigüedad de su empresa no es una consideración en el proceso de solicitud.
¿VCAP invertirá en mi empresa si ya hemos contraído deuda?
Tener deuda con su empresa no le descalifica para solicitar inversión.
¿Cuáles son las áreas de enfoque de inversión clave del VCAP?
El VCAP es agnóstico en cuanto a sector e industria, pero está interesado principalmente en empresas de alto crecimiento que se alineen con las estrategias actuales de desarrollo económico de Puerto Rico, incluidas biofarmacéuticas y ciencias de la vida, tecnologías y servicios financieros, energía, manufactura, cadena de suministro y logística, DeepTech, inteligencia artificial y viajes y turismo, por mencionar algunos. Si su sector no aparece aquí, aún puede solicitar.
¿Qué requisitos continuos de informes o información se esperan de las empresas que reciben inversión del VCAP?
Requerimos informes trimestrales sobre métricas clave que incluyen tracción, empleos creados, saldo de efectivo y otros indicadores de rendimiento empresarial. También podemos solicitar un puesto formal de observador en el Consejo para mantener una supervisión adecuada como administradores de fondos públicos.
¿Cómo solicito?
Puede visitar www.parallel18.com/vcap y hacer clic en el botón de solicitud en español o inglés según su preferencia de idioma. No hay diferencias en el formulario de solicitud aparte de la traducción.
Tenga en cuenta que no podemos compartir las respuestas de la solicitud enviada, por lo tanto, asegúrese de solicitar una copia al final del portal del formulario de solicitud.
¿Cómo es el proceso después de la solicitud?
Después de enviar la solicitud, el equipo de diligencia debida revisará la información, limpiará y organizará el perfil del solicitante, y puede hacer seguimiento con solicitudes adicionales dependiendo de la naturaleza del negocio y la naturaleza de la financiación solicitada. Tenga en cuenta que dado el alto volumen de solicitudes, el programa puede tardar entre 2 y 3 meses en emitir una respuesta, ya sea favorable o no.
¿Con qué frecuencia se espera que ocurran los despliegues?
El VCAP tiene la intención de revisar las solicitudes y tomar decisiones trimestralmente.
¿Las inversiones realizadas a través del VCAP se consideran una subvención o una inversión de capital?
VCAP proporciona inversiones de capital intercambiando capital por propiedad minoritaria en su empresa. Evaluamos rigurosamente cada inversión por su potencial retorno financiero. Este no es un programa de subvenciones ni una fuente de financiación no dilutiva.
¿En qué tipos de instrumentos financieros puede invertir VCAP?
El VCAP es un mecanismo de coinversión de capital directo, por lo tanto, solo se consideran instrumentos de capital y similares al capital. El VCAP no puede considerar deuda, derivados de deuda o instrumentos similares. El capital preferente, las acciones ordinarias, los pagarés convertibles y los SAFE califican, entre instrumentos similares.
¿Cuánto capital necesito para una igualación que cumpla con los requisitos del programa?
Se requiere una igualación de capital mínima de 1:1 de coinversores a nivel de transacción con la inversión inicial de VCAP según lo establecido en las directrices de SSBCI. Los fondos de SSBCI deben ser la «causa y resultado» de la inversión privada en el negocio, lo cual debe documentarse.
¿Dónde puedo encontrar la información relativa a cómo mi empresa puede o no puede utilizar el capital de inversión del VCAP?
Los fondos de SSBCI deben utilizarse estrictamente para fines empresariales, como costes de puesta en marcha, capital de trabajo, equipos o mejoras de propiedad, y no pueden utilizarse para inversión inmobiliaria pasiva, reembolsos de impuestos sin un plan de pago o reembolsar a los propietarios. Puede encontrar las directrices completas de SSBCI, incluidas las restricciones sobre el uso de los fondos aquí.
¿Cuánto dinero puede solicitar mi empresa al VCAP?
El monto de inversión promedio oscila entre 250.000 y 2,5 millones de dólares junto con inversores acreditados (por ejemplo, inversores ángeles acreditados, empresas de capital riesgo, otros inversores institucionales, etc.). VCAP se centra en invertir en rondas de financiación Pre-Semilla, Semilla y Serie A de empresas puertorriqueñas, con montos de inversión promedio de alrededor de 500.000 dólares inicialmente. VCAP puede invertir hasta 2,5 millones de $ por empresa, a lo largo de múltiples rondas de recaudación de fondos según corresponda. Por ley, VCAP solo considerará hasta el 50 % del total de fondos recaudados en la ronda, pero lo más probable es que se comprometa alrededor del 20-30 % de las rondas en las que participamos.
¿Puedo solicitar consideración sin haber recaudado capital de inversión?
Sí, alentamos activamente a las empresas a solicitar incluso si no han recaudado capital para su ronda de financiación actual. Para cumplir con las directrices de SSBCI del Departamento del Tesoro de EE. UU., necesitamos demostrar que nuestro programa «causará y resultará en» financiación privada. Esto significa que normalmente intentamos hacer nuestros compromisos de inversión antes que otros inversores privados. Su historial de recaudación de fondos anterior no afectará cómo evaluamos su solicitud.
¿VCAP liderará mi ronda de recaudación de fondos?
La respuesta corta es: depende. Si bien normalmente no lideraremos rondas, nos involucramos temprano en la recaudación de fondos para proporcionar un compromiso que ayude a atraer a un inversor líder. Normalmente aspiramos a ser el segundo inversor más grande en cada operación.
¿VCAP transferirá su compromiso de inversión antes de que haya asegurado inversores adicionales?
No, VCAP no cerrará ni transferirá más del 100 % de los fondos ya recibidos de otros inversores en la ronda. Sin embargo, dependiendo de la situación, podemos redactar una carta de intención (LOI) para ayudar a asegurar otros inversores, incluido un inversor líder.
¿Puede VCAP ayudarme a recaudar capital para mi empresa?
Si bien VCAP mantiene relaciones con fondos de capital riesgo, no asumimos el papel principal de impulsar las rondas de recaudación de fondos. Ofrecemos apoyo durante el proceso, pero los fundadores deben asumir la responsabilidad principal de recaudar capital.
¿VCAP ayudará con mis honorarios de abogado?
No, los términos establecidos para la ronda de recaudación de fondos normalmente dictan que la empresa paga los costes del abogado fuera de los fondos recaudados. Solo en raras ocasiones el inversor líder aceptará términos de otro modo.
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